Get ready for changes in your finances! Bank of Canada makes a surprising move by reducing interest rates.
In a surprising move, the Bank of Canada has lowered its key interest rate by 0.25%, marking the first decrease in four years. Economists had been anticipating this reduction due to a significant slowdown in inflation and overall economic weakness. The new rate now stands at 4.75%, down from the previous 5%. This initial cut is expected to be the beginning of a series of gradual and modest reductions.
Experts predict that this historic rate decrease is just the start, with more cuts likely on the horizon. This decision by the Bank of Canada follows a period of economic expansion in the country, with growth reaching 1.7% in the first quarter of 2024 after a stagnant period in late 2023.
Analysts are already speculating on how this rate cut will impact Canadians. From mortgage rates to savings account interest, the effects of the reduced interest rates are expected to ripple through various aspects of personal finance. It remains to be seen how consumers and businesses will react to these changes in the financial landscape.
As the Bank of Canada sets the stage with this initial rate reduction, all eyes will be on future announcements to gauge the economic outlook. Stay tuned for updates on how this move will shape the financial climate in the coming months.
C'est la première fois en quatre ans que la banque centrale diminue son taux directeur.
Cette première baisse était attendue et devrait être suivie par d'autres, mais modestes et lentes.
La Banque du Canada amorce la réduction de son taux directeur en le réduisant de 5 % à 4,75 %
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